Indici di redditività: utile netto margine, Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) La migliore misura di una società è la sua redditività, perché senza di essa, non può crescere, e se doesnt crescere, quindi le sue azioni saranno tendenza al ribasso . profitti L'aumento sono l'indicazione migliore che una società può pagare i dividendi e che il prezzo delle azioni sarà tendenza al rialzo. I creditori saranno prestare denaro ad un tasso più conveniente per una società redditizia rispetto ad uno non redditizie, di conseguenza, le aziende redditizie possono utilizzare la leva finanziaria per aumentare azionisti equità ancora di più. Le misure comuni di redditività confrontano i profitti con le vendite, attività, o del patrimonio netto: margine di profitto netto, il rendimento delle attività, e redditività del capitale. Sebbene la maggior parte dei servizi finanziari pubblicano questi rapporti per la maggior parte delle aziende, che possono essere calcolati in modo indipendente utilizzando l'utile netto e ricavi totali dal conto economico di una relazione finanziaria companys, e un totale attivo e patrimonio netto dal bilancio. Si noti che, poiché il conto economico di una relazione finanziaria mostra il risultato di un periodo di tempo, di solito 1 anno, mentre il bilancio mostra lo stato di una società in un momento particolare, di solito alla fine dell'anno fiscale Companys, bilanciare i totali foglio , come ad esempio totale attivo e patrimonio netto, sono in media con l'aggiunta del totale all'inizio dell'anno fiscale al totale, alla fine, quindi dividendo per 2. risultati più accurati, soprattutto per le imprese altamente stagionali, può essere ottenuto da una media quarti o mesi. Margine di profitto netto Il margine di profitto netto è pari al risultato netto (reddito aka netto) dopo le imposte ed escludendo poste straordinarie diviso per ricavi totali. Net Profit Margin Formula Net Profit Margin utile netto dopo le imposte Totale Ricavi ExampleCalculating il Margine di profitto netto di Microsoft per il suo anno fiscale 2008, Microsoft (MSFT) ha conseguito un utile netto di 17,681 miliardi su 60,42 miliardi di ricavi totali. Dal margine di profitto netto è un rapporto, noi non devono preoccuparsi ultimi 6 zeri, così troviamo che: Microsoft Net Profit Margin 17.681 60.420 29,26 Microsofts margine di profitto è molto più elevato rispetto alla maggior parte altre imprese, perché può pagare prezzi elevati per i suoi prodotti 2 monopolio, Windows e Office. Le tendenze di profitto sono migliori indicatori di salute finanziaria Companys Nel tentativo di determinare la salute finanziaria di una società, è meglio guardare almeno 5 a 10 anni di conti economici, perché i profitti in un solo anno possono essere fuorvianti. Perché la società può aver avuto un anno eccezionalmente buono o cattivo, o la società può essere utilizzando diversi metodi contabili rispetto ai suoi coetanei. Secondo i principi contabili generalmente accettati, le aziende possono utilizzare vari metodi per stimare le spese o per calcolare le spese, come ad esempio l'ammortamento. Una società può utilizzare ammortamenti anticipati, ma un'altra società può utilizzare ammortamento a quote costanti, quindi, anche se 2 aziende avevano la stessa entrate e le spese, la loro redditività può essere diversa. Guardando a diversi anni, le spese di ammortamento saranno in media, dal momento nessuna azienda può deprezzarsi più del costo di un articolo. Ci sono anche metodi contabili aggiuntivi che le aziende possono utilizzare che può produrre diversi profitti in un dato anno, ma tenderanno a mediare in 5 anni o più. Così, osservando l'andamento della redditività è più informativo che guardare il rapporto del PE per un quarto specifico o per l'anno. Il futuro prezzo delle azioni sarà anche determinato dal fatto che la redditività è in aumento, in diminuzione, o qualcosa di stagnazione che può essere osservata solo nell'arco di diversi anni. L'analisi delle tendenze dovrebbe essere utilizzato anche quando si confrontano diverse società dello stesso settore, per vedere come la redditività del settore si sta evolvendo nel tempo, e di confrontarlo con le tendenze di profitto di altre industrie. Rendimento delle attività Il rendimento delle attività (ROA) (aka rendimento delle attività totali. Rendimento delle attività media. Ritorno sull'investimento (ROI), è uno degli indici di redditività più ampiamente usato perché è correlato sia margine di profitto e il fatturato delle attività, e mostra il tasso di rendimento sia per i creditori e gli investitori della società. ROA mostra quanto bene una società controlla i suoi costi e utilizza le sue risorse. rendimento delle attività (ROA) Formula Return on Assets un nome migliore per ROA è il ritorno sul patrimonio medio. dal momento che è più descrittivo di come viene calcolato. Quindi, una società può avere un alto rendimento delle attività, anche se ha un basso margine di profitto perché ha un elevato turnover di asset. negozi di alimentari sono un buon esempio di un business con bassi margini di profitto ma elevato turnover. ExampleCalculating il rendimento delle attività di Microsoft per il 2008 i seguenti numeri sono espressi in milioni e Microsofts anno fiscale termina a giugno. I numeri di margine di profitto e ricavi totali calcolati nel precedente esempio sono usati qui. Totale Attività 2008 72.793 Totale attività 63.171 2007 MSFT patrimonio complessivo medio (72.793 63.171) 2 67.982 1. rendimento delle attività nette profitto medio Totale attività 17.681 67.982 0,2601 26.01 Ora calcoliamo ROA modo diverso usando fatturato di asset: Fatturato Asset 60.420 67.982 0,8888 88.88 2. ROA margine di profitto netto Fatturato Asset 29.26 88.88 26.01 Come si può vedere, le equazioni 1 e 2 resa lo stesso risultato. Un altro metodo per determinare il ritorno sugli investimenti è di dividere il risultato operativo da attività operative media. Il risultato operativo è reddito da lavoro, al lordo delle imposte e degli interessi, di operare il business, a differenza di guadagnare reddito da investimenti. I beni strumentali sono attività a lungo termine, in particolare immobili, impianti e macchinari. Return on Investment operativo reddito medio attività operative Return on Equity Il rendimento del capitale (ROE), noto anche come il ritorno sugli investimenti (ROI), è la migliore misura del ritorno, dal momento che è il prodotto della performance operativa, il fatturato delle attività, e la gestione del debito-patrimonio netto della società. Se un'impresa può prendere in prestito denaro e usarlo per ottenere un rendimento superiore al costo del debito, quindi la leva genera entrate supplementari che maturano per gli azionisti come aumento del patrimonio netto. Rientro sul Patrimonio Netto profitto medio Patrimonio Netto un nome migliore per il ROE è il ritorno sul patrimonio netto medio. poiché come ROA, è più descrittivo di come ROE è in realtà calcolata. La differenza tra il ROI e il ROE è che il ritorno sugli investimenti è il ritorno su ciò che l'azienda investe in immobili, impianti e attrezzature, e di altri fattori di produzione, mentre il rendimento del capitale è il ritorno sul capitale investito dall'investitore, il ritorno per ogni dollaro di capitale. Il rendimento del capitale proprio è anche uguale al rendimento delle attività moltiplicato per il rapporto di gestione del debito-equity (aka moltiplicatore del patrimonio netto): Debt-Equity Gestione Rapporto patrimonio complessivo medio media totale Patrimonio Patrimonio Netto profitto medio Patrimonio Netto Il rapporto di gestione del debito-equity è proporzionale alla quantità di debito in uso da parte della società, in quanto le attività equivale a un passivo più azionisti companys equità di conseguenza, questo rapporto mostra la quantità di leva finanziaria che l'azienda sta usando, e il ROE mostra come pure la gestione sta usando del debito per aumentare i ritorni per azionisti. Tuttavia, utilizzando il debito comporta anche il rischio, dal momento che l'interesse deve essere pagato anche in periodi di congiuntura sfavorevole. ExampleCalculating il Return on Equity per Microsoft nel 2008 2007 Totale Patrimonio Netto 31.097 2008 Totale Patrimonio Netto 36.286 2.008 media totale Patrimonio Netto (36.286 31.097) 2 33,691.50 2008 Utile netto 17.681 Return on Equity 17.681 33,691.50 0,5248 52.48 Calcolare il ROE con totale attivo medio e la rapporto di gestione del debito-equity produce gli stessi risultati: 2008 medio Totale attività 67.982 debito-equity ratio di gestione 67.982 33,691.50 2,0178 Return on equity ROA debito-equity ratio gestione 26.01 2,0178 0,5248 52.48 (Si noti che il totale delle attività media e ROA sono state calcolate negli esempi precedenti .) Privacy Policy per thismatter cookie vengono utilizzati per personalizzare i contenuti e gli annunci, per fornire funzionalità di social media e di analizzare il traffico. L'informazione è condivisa anche sull'utilizzo di questo sito con i nostri social media, pubblicità e partner di analisi. Dettagli, incluse le opzioni di opt-out, sono previste nelle Norme sulla privacy. Invia e-mail a thismatter per suggerimenti e commenti assicurarsi di includere le parole No spam nel soggetto. Se non si include le parole, l'e-mail verrà eliminato automaticamente. Le informazioni sono fornite come è e solo per l'educazione, non per scopi commerciali o di consulenza professionale. Copyright copia 1982 - 2017 da William C. Spaulding GoogleProfit Margine Che cosa è un margine di profitto margine di profitto è parte di una categoria di indici di redditività calcolato come reddito netto diviso per le entrate. o utile netto diviso per le vendite. L'utile netto o l'utile netto può essere determinato sottraendo tutto ad un spese companys. compresi i costi operativi. costi del materiale (comprese le materie prime) e dei costi fiscali, dal suo fatturato totale. I margini di profitto sono espressi in percentuale e, in effetti, misurare la quantità di ogni dollaro di vendite di un azienda mantiene in realtà degli utili. Un margine di profitto del 20, poi, significa che l'azienda ha un utile netto di 0.20 per ogni dollaro di reddito totale guadagnato. Mentre ci sono alcuni tipi diversi di margini di profitto, tra cui il margine lordo di profitto, margine operativo, (o margine di profitto operativo) margine di utile ante imposte e margine netto (o il margine di profitto netto) il margine di profitto termine viene spesso usato semplicemente per riferirsi a rete margine. Il metodo di calcolo del margine di profitto quando il termine è usato in questo modo può essere rappresentato con la seguente formula: Margine di profitto netto netto di vendita (entrate) Altri tipi di margini di profitto hanno differenti modi di calcolare l'utile netto, in modo da abbattere un companys guadagni in modi diversi e per scopi diversi. Margine di profitto è simile ma distinta dalla percentuale di profitto termine, che divide l'utile netto sulle vendite da parte del costo del venduto per aiutare a determinare la quantità di profitto di una società fa di vendere i propri prodotti, piuttosto che la quantità di profitto di una società sta facendo relativa a sue spese totali. Caricamento del giocatore. SMONTAGGIO Profit Margin Raramente può un companys numeri individuali (come le entrate o le spese) indicano molto circa la redditività companys, e guardando i guadagni di una società spesso doesnt raccontare l'intera storia. L'aumento dei guadagni sono buoni, ma un aumento non significa che il margine di profitto di una società sta migliorando. Ad esempio, supponiamo che uno anno società come entrate è di 1 milione e le sue spese totali sono 750.000, rendendo il suo margine di profitto 25 (1M - 0,75 m 1M 0.25M 1M 0,25 25). Se nel corso dell'anno successivo il suo fatturato aumenta a 1,25 milioni e le sue spese aumentano di 1 milione, il suo margine di profitto è quindi 20 (1.25M - 1M 1.25M 0.25M 1.25M 0.20 20). Anche se il suo fatturato è aumentato, società come margine di profitto è diminuita perché le spese sono aumentati ad un ritmo più veloce di entrate. Allo stesso modo, un aumento o una diminuzione di una spesa Companys non indica necessariamente che il margine di profitto companys sta migliorando o peggiorando. Supponiamo che le entrate e le spese in un anno impresa B sono 2 milioni e 1,5 milioni rispettivamente, rendendo il suo margine di profitto 25. L'anno successivo l'azienda fa un po 'di ristrutturazione. ridurre le sue spese, eliminando una linea di prodotti. riducendo in tal modo le entrate totali pure. Se le entrate società B e le spese nel secondo anno sono ormai 1,5 milioni e 1,2 milioni, rispettivamente, allora il suo margine di profitto è ora 20. Anche se la società B è stato in grado di ridurre notevolmente i suoi costi, il margine di profitto ha sofferto perché il suo reddito è diminuito più rapidamente che le sue spese ha fatto. Usi di Margine di profitto margine di profitto è un rapporto utile e può aiutare a fornire una visione su una varietà di aspetti di una performance finanziaria della società. Su un livello rudimentale, un basso margine di profitto può essere interpretato come indicare che una redditività companys non è molto sicuro. Se una società con un basso margine di profitto si verifica un calo delle vendite, il margine di profitto si ridurrà ulteriormente, portando ad un margine molto basso, neutro o addirittura negativo profitto. bassi margini di profitto potrebbero anche rivelare certe cose sul settore in cui operano le imprese o sulle condizioni economiche più ampie. Ad esempio, se un margine di profitto aziendale è basso, si può indicare che ha minori vendite rispetto ad altre aziende del settore (una bassa quota di mercato), o che il settore in cui opera la società è la stessa sofferenza, forse a causa del calo di interesse dei consumatori (o crescente popolarità Andor disponibilità di alternative) oa causa di tempi economici duri o recessione. Margine di profitto può anche indicare certe cose su una capacità companys di gestire le sue spese. Alte le spese relative ai ricavi (vale a dire un basso margine di profitto) possono indicare che una società sta lottando per mantenere i suoi bassi costi, forse a causa di problemi di gestione. Questa è un'indicazione che i costi devono essere sotto controllo migliore. Alte spese possono verificarsi per molte ragioni, tra cui che la società ha troppo inventario relativi alle vendite, che ha troppi dipendenti, che sta operando in spazi che sono troppo grandi e quindi sta pagando troppo in affitto, e per molti altri motivi. D'altra parte, un margine di profitto più elevato indica una società più redditizia che ha migliore controllo delle sue costi rispetto ai suoi concorrenti. Margine di profitto può accendersi anche alcuni aspetti di una strategia di prezzo della società. Ad esempio, un basso margine di profitto può indicare che una società è sottovalutazione suoi prodotti. Limitazioni di margine di profitto margine di profitto Anche se è un rapporto utile e popolare per misurare una redditività companys, come ogni metrica finanziaria o rapporto si tratta con alcune limitazioni di accompagnamento che ogni investitore dovrebbe prendere in considerazione quando si considera un margine di profitto della società. Mentre il margine di profitto può essere molto utile per confrontare le aziende uno con l'altro, si dovrebbe utilizzare solo margine di profitto per confrontare le aziende all'interno dello stesso settore, e idealmente con modelli di business simili e numeri delle entrate pure. Le aziende in diversi settori possono spesso avere selvaggiamente diversi modelli di business, in modo tale che essi possono avere anche molto diversi margini di profitto, rendendo così un confronto tra loro margini di profitto relativamente insignificante. Ad esempio, una società di vendita di beni di lusso possono spesso avere una percentuale alta di profitto sui suoi prodotti, pur avendo un inventario bassa e relativamente basso overhead. guadagnando fatturato modesto, pur mantenendo un elevato margine di profitto. Un produttore beni di consumo, d'altra parte, può avere una bassa percentuale di profitto pur avendo un elevato inventario e una relativamente alta sovraccarico, dovuta alla necessità di una più grande forza lavoro e più spazio. L'azienda beni di consumo, quindi, potrebbe avere molto alto reddito, pur avendo un margine di profitto relativamente basso. Margine di profitto non è molto utile anche quando si considerano le aziende che stanno perdendo denaro, dal momento che non hanno scopo di lucro. Variazioni di Profit Margin Ci sono alcune variazioni sul margine di profitto che gli investitori e gli analisti utilizzano per misurare più (o meno) gli elementi specifici di un profitto della società. Una tale variazione è il margine di profitto lordo, che divide l'utile lordo (ricavi meno il costo del venduto tra cui manodopera, materiali e spese generali) da entrate guadagnato. Questa variazione viene fornito con alcune limitazioni, come ad esempio che la gestione può spesso hanno poco controllo sul costo dei materiali, in modo da margine di profitto lordo è meno utile per determinare la qualità della gestione. Inoltre, le industrie senza processo di produzione non hanno o poco costo del venduto, in modo margine di profitto lordo è più utile se si considera che in realtà le aziende produttrici di beni. Una variante particolarmente popolare del margine di profitto è il margine di profitto, che divide il risultato operativo (vendita entrate meno, spese generali e amministrative) per fatturato. Gli investitori e gli analisti possono spesso utilizzare margine di utile ante imposte, che divide gli utili al lordo delle imposte (entrate senza detrarre i costi fiscali) per fatturato.
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